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外匯期權
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產品說明

人民幣外匯期權,是指客戶支付期權費,獲得在未來約定日期以約定金額、匯率和買賣方向進行人民幣對外匯交易的權利。

目前可開展的人民幣外匯期權業務包括客戶買入單一歐式期權和敘做期權組合業務兩種:

外匯看漲期權

客戶未來有購匯需求,買入外匯看漲期權,有權在行權日按照約定匯率購匯。執行價越高,期權費越低。


外匯看跌期權

客戶未來有結匯需求,買入外匯看跌期權,有權在行權日按照約定匯率結匯。執行價越高,期權費越高。


外匯看漲風險逆轉期權組合

客戶未來有購匯需求,買入一個執行價格較高的外匯看漲期權,同時賣出一個同樣幣種、期限、本金的執行價格較低的外匯看跌期權。


外匯看跌風險逆轉期權組合

客戶未來有結匯需求,買入一個執行價格較低的外匯看跌期權,同時賣出一個同樣幣種、期限、本金的執行價格較高的外匯看漲期權。


產品特點

行權價靈活

客戶可以根據期權費預算,靈活設定遠期行權價。


成本有限

客戶一次支付期權費,獲得按行權價進行外匯買賣的權利。若到期即期匯率優于行權價,客戶可放棄行權,按照更好的市場價格行權。


收益無上限

若市場價格超出行權價,客戶行權收益無上限。


可通過敘做期權組合業務降低整體期權費

通過開展期權組合業務,客戶將未來匯率鎖定在固定區間。在期權組合中,客戶優先執行期權。客戶通過賣出期權降低成本,但賣出期權費不得高于買入費用,最低為零期權費。


適用客戶

• 買入單一歐式期權適合想全面規避外匯風險、同時愿意為有利市場情況下獲利而支付期權費的客戶。

• 外匯期權組合業務適合向規避外匯風險、但期權費用預算有限、能承受一定匯率波動范圍的客戶。

• 客戶開展人民幣外匯期權業務須滿足實需原則。


業務流程

主協議簽訂

客戶與我行簽訂《衍生品主協議》,僅需簽訂一次。


期權簽約

• 客戶買入單一期權不用開立保證金,如敘做期權組合業務,需要開立保證金賬戶或安排授信

• 客戶提供外匯期權相關業務憑證,分行審核通過并與客戶確定交易細節

• 客戶支付期權費,簽署《交易證實書》


到期行權

• 到期日客戶需根據市場價格情況,通知我行是否行權

• 若客戶選擇行權,客戶可按照期權約定的行權價完成結售匯交割

• 若客戶放棄行權,客戶可按照我行當日市場中間價完成結售匯交割

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